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融资额暴跌70%!全球IPO进入“冰河期”

时间:22-03-31 来源:华尔街见闻

融资额暴跌70%!全球IPO进入冰河期

尽管春天已经来临,但全球IPO市场仍然如坠冰窖。

彭博汇编的数据显示,2022年迄今全球通过IPO筹集的资金约为650亿美元,比去年前三个月的2190亿美元下降了70%,今年一季度可能成为2020年新冠爆发以来最差的IPO市场。

美国市场的境况尤为惨烈,同比降幅达到94%

华尔街日报援引Dealogic 的数据显示,截止322日,今年来只有22家公司进行了传统IPO,筹资金额仅为23亿美元。这与去年相比简直是天壤之别,彼时有79家公司筹集了近360亿美元的资金。

包括Chobani Inc.在内的一些公司正将IPO时间推迟到至少2022年底,而像Reddit 这样已经秘密向SEC提交IPO文件的公司目前都处于观望状态。

在美股IPO市场占主流的SPAC上市模式也遭到了冷遇。券商中国援引SPAC Analytics数据显示,a截至322日,今年以来有52SPAC实现上市,在美股IPO市场中占比83%。但在去年1月单月,多达91SPAC登陆美股。

2021年,前所未有的刺激措施推动全球股市飙升至历史高点,公司上市的数量也创下纪录。但现在情况已经大不相同,各国央行纷纷加息以应对不断飙升的通胀,投资者因俄乌冲突趋于避险。

“就市场人气而言,这可能是5年来最糟糕的时刻,彭博援引里昂证券人士表示。

何时IPO市场才能重回火热?分析人士认为,股市需要停止剧烈波动,这背后隐含的意思是,包括通胀飙升、央行紧缩、俄乌冲突、新冠疫情等宏观扰动因素能得到平复,市场才有望复苏。

01

市场只认“盈利和稳定”

但即便市场“解冻”,投资人的口味也完全变了。

在华尔街银行家和律师眼中,能成功重启IPO市场的最佳候选人有这样一些共性:目前已经盈利,规模庞大,能募集到5亿美元以上的资金,并且是行业里的叫得上名字的佼佼者。

比如眼部护理公司博士伦,华尔街日报提到,这家公司今年早些时候提交了IPO申请,如果市场状况改善,最早可能5月上市。另一家是英特尔分拆出来的自动驾驶公司Mobileye,今年晚些时候上市的估值可能超过500亿美元。

上述媒体还提到一个迹象:与2020年和2021IPO市场创纪录的表现相比,投资人越来越看重盈利,这是一个巨大的转变。此前,那些不盈利但是未来成长前景良好的公司俘获了投资人的芳心,上市的公司多达数百家,而如今,随着利率走高,这类公司正在逐渐失宠。

比如新晋电动车网红公司Rivian,去年上市时风光无限,被冠以特斯拉劲敌的头衔,但最新的财报数据令人失望,不仅亏损扩大,产量还达不到目标,想靠着提价解决成本问题,却遭到用户激烈抵制,股价相较于去年11月上市高点,已经跌去了73%

不只是二级市场,在一级市场,独角兽们的日子也不好过,华尔街见闻此前提及,过去两年凭借疫情东风成为北美生鲜电商赛道明日之星的Instacart,正在主动将自身估值下调近40%,至240亿美元左右。而在去年3月的最近一轮融资中,Instacart获得了390亿美元的估值,一举成为仅次于SpaceX的美国第二大独角兽公司。

华尔街日报援引富国银行的一份数据显示,2021年通过传统IPO融资至少5000万美元的公司股价平均较发行价下跌了近30%。在这些公司中,IPO时已经盈利的公司股价平均下跌11%,而亏损的公司股价下跌了约46%

“以前我们会为了增长不惜一切代价,但现在人们正在寻找更安全的公司。”富国银行人士提到。

02

国际投行IPO收入大减9

IPO市场不景气,对国际投行的佣金收入也带来较大冲击。券商中国根据Dealogic数据统计,截至322日,高盛、花旗、摩根大通、摩根士丹利、美银五家国际投行,今年以来从IPO获得的佣金收入合计仅为1.8亿美元,而去年同期则高达23.72亿美元。

其中,在华尔街投行排名第一的高盛今年以来仅赚4818万美元,相比去年同期大幅减少93%,收入规模甚至排在中国证券公司三中一通(中信证券、中信建投、中金公司、海通证券)后面。

摘自-华尔街见闻

   
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